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加密货币新手投资者小贴士

交易加密货币有哪些风险?

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交易加密货币有哪些风险?

而 Coinbase 就处在这个全新市场的核心位置。Coinbase 的总部位于旧金山,是一个数字货币的交易平台,并提供相关的钱包服务。自 2012 交易加密货币有哪些风险? 年成立以来,已有 2000 多万商家和消费者在 Coinbase 平台上进行了超过 1500 亿美元的数字货币的交易。

与所有金融服务公司一样,Coinbase 需要采取措施确保其运营环境的安全。为此,该公司使用 了基于 Amazon Web Services (AWS) 机器学习的人工智能 (AI)来完成这一艰巨任务。

“Coinbase 从创始之际,DNA 中就融入了人工智能技术。” 交易加密货币有哪些风险? Coinbase 的数据科学主管 Soups Ranjan 说,“加密货币交易平台面临的最大风险之一就是欺诈,而机器学习是我们反欺诈系统的关键。”交易加密货币有哪些风险?

Amazon SageMaker 是一种能够帮助用户轻松构建、训练和部署机器学习模型的工具,Coinbase 的工程师们利用它开发了一种基于机器学习的反欺诈系统,这个系统可以识别用户标识来源中的不匹配和异常情况,以帮助他们快速采取措施防范潜在的欺诈风险。

但这种方式在线上是行不通的。因此 Coinbase 使用 Amazon SageMaker 开发机器学习算法来进行图像分析,打击诈骗行为。例如,面部相似性算法能够自动从上传的身份证中提取面部特征,然后将这些面部特征与已上传的其他身份证的面部特征进行比较。诈骗者通常会将同一张照片放在多个身份证件上,因为否则他们必须在身份证上的几个位置编辑面部照片。而通过这种面部相似性算法,Coinbase 可以快速发现这些伪造的证件。

“机器学习有助于 Coinbase 抵御欺诈风险,同时为客户提供更高的灵活性,我们希望我们的客户获得最佳用户体验。”

Soups Ranjan
数据科学主管
Coinbase

“机器学习有助于我们平衡 Coinbase 的风险,通过为客户提供的灵活性,我们希望他们获得最佳体验。”

Soups Ranjan
数据科学主管
Coinbase

“事实上,数字货币交易平台的客户通常会使用平台提供的不同类型的服务,”Ranjan 说。“机器学习不仅有助于 Coinbase 抵御欺诈风险,而且能够帮助我们的客户获得最佳的用户体验。”

在构建反欺诈算法中积累的经验也使 Coinbase 能够为客户提供定制化的用户体验 -- 这是一种简单并且直观的方式,用于区分那些购买并持有少量数字货币的初级投资者,以及那些频繁交易的专业用户。在最近的一次客户群划分练习中,Coinbase 的 交易加密货币有哪些风险? 分析师只要简单地在笔记本电脑上编写聚类算法,然后就可以通过 SageMaker 运行这些算法来分析客户是如何对加密货币进行操作的,将那些只是热衷于交易的人从长期投资的人群中划分出来。

同时,风险管理只是数字货币交易平台业务管理的一个方面。鉴于其数字化的本质,加密货币与传统的金融市场一样,每天都会产生并需要处理大量数据也就不足为奇了。“我们的数据仓库收集来自各种微服务的数据,包括区块链和用户数据 - 总共有数百 TB,”Ranjan 说。“自今年年初以来,这个数字已经翻了一倍。”

由于在高度监管的环境下运营,Coinbase采取了额外的措施来确保客户数据得到保护,甚至连Coinbase自己的数据科学家和工程师都无法随意访问到这些数据。在 Coinbase 生产服务器上运行的任何代码在投产前都必须经过多组人员的代码审查。“我们的核心原则之一就是安全第一,因为存储在我们平台上的数字资产都属于我们的客户。”Ranjan 说。

在对安全高度敏感的环境中,对数据访问的限制使得机器学习变得更加困难,因为出于安全考虑,机器学习工程师不能在未授权的情况下登录到生产服务器,或运行尚未经过审核的代码。为了克服这一挑战,Coinbase 让机器学习工程师使用经过彻底审核并提交到 交易加密货币有哪些风险? Amazon Elastic Container Registry 的代码访问数据日志。

归根结底,数字加密货币的存在源于信任。像 Coinbase 这样的公司可以依赖 AWS 提供的技术和服务 来建立和维护这种信任,不断地防患于未然。

交易加密货币有哪些风险?

编译/田林 编辑/Via

尽管加密货币市场波动大、风险高,其中也不乏狗狗币式的“山寨币”,随着加密货币市场市值不断推高,代币已成为了一种重要资产。哪些因素决定加密货币的价值、哪些因素导致加密货币的价格波动,诸如此类的问题亟待探索与回答。

来自罗切斯特大学的Yukun Liu、耶鲁大学的Aleh Tsyvinski、加州大学伯克利分校的Xi Wu即将于《Journal of Finance》发表论文“Common Risk Factors in Cryptocurrency”,文章提出了代币市场的三因子模型用于解释加密货币的横截面收益。现股票市场中的Fama-French 三因子等多因子模型尚未得到共识,本文正是填补了这一空白。

Part 1 实证研究

1. 数据来源

文章从领先的加密货币数据平台Coinmarketcap获取代币的交易数据。该数据平台调查了超过200个交易所的日度交易数据,并按照交易量加权计算代币价格。文章使用代币的收盘价用于计算收益率。代币交易时间与权益不同,按照7*24h交易。

文章将1年分成52周,每一年的前七天为第一周,分好51周后,余下的认为是最后一周。代币数据要求包含价格、交易量、市值信息,同时要求代币价值高于100万美元。样本共包含从2014年1月-2020年7月的1827个代币。

浅谈全球稳定币监管

2021年 11 月,美国总统金融市场工作组、美国联邦存款保险公司和美国货币总核查办公室联合发布了一份关于稳定币的报告。为解决支付型稳定币的风险,报告建议美国国会迅速立法,以确保支付型稳定币及其相关安排受到统一且全面的联邦框架下的监管,以填补目前稳定币在市场诚信、投资者保护和非法融资等方面的立法空白,并将致力于解决以下重要担忧:(1)为防范稳定币挤兑问题,应立法规定所有稳定币发行人需为受保的存款机构,并在存款机构和控股公司层面受到适当的监管;(2)为缓解支付系统风险,应立法使托管钱包提供商受到联邦的适当监管;以及(3)为应对系统性风险及经济权力集中的风险,应立法要求稳定币遵守限制与商业实体从属关系的活动限制。监管者应有权施行各项标准,以促进不同稳定币之间的相互可操作性。此外,美国国会还可以考虑针对托管钱包提供商的其他标准,例如限制其与商业实体的从属关系或用户的交易数据。

2022年3月31日,参议员 Bill Hagerty在参议院提交《稳定币透明度法案》(The Stablecoin Transparency Act);该法案旨在改善稳定币市场的透明度,并为储备资产设定储备标准。该法案要求稳定币发行人需(1)持有期限少于 12 个月的政府证券;(2)具有充分抵押的证券回购协议;及(3)拥有美元或其他非数字货币支持的储备,且需要每月在其网站上发布一份关于稳定币发行人持有的经第三方审计的储备资产报告。

2022年4月6日,美国参议院银行委员会成员Pat Toomey公布《稳定币储备透明度和统一安全交易法案》(The Stablecoin TRUST Act)讨论草案。该法案讨论稿拟将支付型稳定币的发行方限定为以下三类机构:(1)国家注册的货币传送商;(2)持有专门为稳定币发行人设计的新的联邦许可证;及(3)受保的存款机构,并要求支付稳定币发行人需要披露其储备资产、制定赎回政策和接受注册会计师事务所的定期认证。

新加坡于2019年颁布并于2020年1月28日起实施的《支付服务法案》将数字支付代币(Digital Payment Token,简称为DPT)及电子货币(e-money)纳入监管;根据该法案,DPT服务及电子货币发行服务属于《支付服务法案》项下受规管活动,需要申请支付服务提供商牌照。

什么是DPT

什么是电子货币

近期,新加坡金管局总裁Ravi Menon分别在不同场合发表了他对于监管稳定币的看法。Ravi Menon表达了对解决稳定币问题的迫切性,对于稳定币与法定货币挂钩的稳定性提出了质疑,而如果稳定币没有获得足够的支持,将很难想象其能发挥货币的作用。所以他认为,监管稳定币的关键在于确保稳定币能够具有支持,这种支持应该具有流动性,并在需要用到时能够被使用。

值得注意的是,如果发售或发行的稳定币构成《证券及期货法案》项下的资本市场产品(capital markets product)(例如证券或集合投资计划的份额),该等发售或发行的行为将受到《证券及期货法案》的规管;协助该等发售或发行的中介机构(包括为该稳定币的发售、发行和/或交易提供平台的平台运营者和提供与该稳定币相关的财务意见的中介机构)将相应受到《证券及期货法案》和/或《财务顾问法案》项下持牌要求和其他合规要求的规管。

欧洲执行委员会于2020年9月提出加密资产市场规范(Markets in Crypto-Assets Regulation,简称为MiCA)草案,旨在针对包括稳定币在内的所有加密资产,建立一套广泛且全面的监管框架,以保护消费及投资者之利益,并维持市场完整性及金融稳定性。

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