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什麼是反向ETF?

热门文章推荐《明确基金的投资价值在于长线持有》 基金的投资价值在于长线持有。有很多投资者尤其是散户因为暂时跌落而慌乱。这只不过是市场的正常现象。投资者不要因为一周的暴跌就否定了基金的投资价值。长线持有、低位补仓、定投等都是买入基金的正确方法。. PS:如果您对本篇文章感兴趣,可在本站搜索标题来进行深度了解和阅读

什麼是反向ETF?

好了,纳斯达克100指数一天上涨了10%,此时收盘时净值变成了 3900*1.1=4290 ,这里基金经理的仓位还是2600,而你仓位是4290-2600=1690,换句话说,你又赚了390美元!累计赚了690美元!

所以连续两天你总收益率是 1*1.3*1.3=1.69 ,这两天纳斯达克100指数都是上涨了10%,而你都日均赚取30%,两天复利收益是69%。

好了,如果你一开始自己上杠杆用1000美元本金,加上银行融资的2000美元去投资,那么连续两天以后,这部分市值变为了 3000*1.什麼是反向ETF? 1*1.1=3630 美元,然后你把银行借来的2000还了,也就是你赚了630,这个收益显然没有前面提到的690要多,原因是什么呢?原因就在于第一天收盘时,基金经理帮你加了600的杠杆。想象一下,如果第1天收盘后基金经理没有加那600,那么第2天收盘总市值就是 3300*1.1=3630 ,属于基金经理的是2000,你的部分也是630美元,这样和你自己用杠杆式一样的。

那么如果是下跌呢?比如纳斯达克100指数连续两天跌10%,在rebalance的情况下,第一天收盘净值变成了 3000*0.9=2700 ,此时你的本金亏损了300美元,还剩700,基金经理会rebalance他的2000变成1400,总值就是2100,第2天再跌10%就是 2100*0.9=1890 ,去掉基金经理的1400,还剩590,所以你亏损了410。

如果你自己上杠杆用1000美元本金,加上银行融资的2000美元去投资,连续两天下跌10%就是 3000*0.9*0.9=2430 ,还掉银行2000,你还剩430,亏损了570。

还是上面的例子,假设纳斯达克100指数是10000点,第1天涨10%,第2天跌了10%,变成了 10000*1.1*0.9=9900 点,指数累计下跌100点,即1%。

如果你用1000美元买入的是无杠杆的QQQ ETF,则2天后你持有净值是: 1000*1.1*0.9=990 ,换句话说,无杠杆ETF没有损耗,价格和指数一致,你累计亏损10美元,也是1%。

如果你自己上杠杆用1000美元本金,加上银行融资的2000美元去投资,2天后的净值是 3000*1.1*0.9=2970 美元,还掉银行2000美元,还剩970美元,累计亏损30美元,即3%,比不上杠杆亏损大,这是因为你用了额外的2000美元杠杆导致的。

如果你是用1000美元买入了TQQQ,则按照我们上面说的,第1天 3000*1.1=3300 ,基金经理加仓600使得总仓位变成3900,第2天下跌10%变成了 3900*0.9=3510 ,还掉基金经理的2600,还剩910美元,累计亏损90美元,即亏损 90/1000=9% !

1.05的10次方=1.629
0.95的10次方=0.599 什麼是反向ETF?
1.629*0.599=0.976 ,指数下跌了1-0.976=2.4%
你买入无杠杆的QQQ,也就亏损2.4%。

什麼是反向ETF?

南方東英納斯達克100指數每日反向(-2x)產品(「產品」)為南方東英槓桿及反向系列的子基金,其為根據香港法律成立的傘子單位信託。產品的單位(「單位」)如上市股票一般以港幣於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)買賣。此為以期貨為基礎的產品,直接投資於在芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)(「CME」)交易的最近季度E-Mini NASDAQ 100期貨(「E-Mini NASDAQ 100期貨」),目的為使產品有指數每日兩倍反向(-2x)表現。E-Mini NASDAQ 100期貨提供流動基準合約以管理所承受的指數成分股風險。本產品以美元計值,限以美元增設及贖回。

產品通常於每個營業日E-Mini NASDAQ 100期貨收盤時或前後重新調整。因此,投資時間不足一個完整交易日的投資者,其回報一般會大於或小於指數反向投資比率,視乎從一個交易日結束時起直至購入之時為止的指數走勢而定。

投資於期貨合約涉及特定風險,例如高波動性、槓桿作用、轉倉及保證金風險。相關參考資產與期貨合約的價值之間可能具有不完全的相關性,或會阻礙產品達到其投資目標。當現有E-Mini NASDAQ 100期貨即將到期,並由到期日較遲的另一E-Mini NASDAQ 100期貨替換,即屬「轉倉」。產品投資組合價值(以及每單位資產淨值)可能於E-Mini NASDAQ 什麼是反向ETF? 100期貨即將到期下,因向前轉倉的費用而受不利影響。此等影響於具有較高槓桿率的產品中可能更為明顯。期貨買賣賬戶一般具有極高的槓桿作用。因此,E-Mini NASDAQ 100期貨相對輕微價格變動亦可能對產品造成比例上較大的影響及巨額損失,以致對資產淨值產生重大不利影響。期貨交易可能導致超過投資額的重大損失。

納斯達克每日價格限額(當S&P 500指數價格於一日內下跌20%時觸發)與E-mini NASDAQ 100期貨每日價格限額(可於E-mini NASDAQ 100期貨價格下跌7%、13%、20%或上下變動5%時觸發(視乎在當天的時間))因不同的價格變動觸發而有所不同。因此,倘指數每日價格變動大於E-mini NASDAQ 100期貨價格限額,則產品於E-mini NASDAQ 100期貨無法交付超出其價格限額的回報時或未能達到其投資目標。

由於CME可能於產品的單位並無報價的時間開放,產品投資組合中E-Mini NASDAQ 100期貨的價值或與該等期貨合約掛鈎的指數成分股價值可能於投資者無法買入或沽出產品單位的日子有所變動。CME與聯交所的交易時段不同可能增加單位價格對其資產淨值的溢價╱折價水平。納斯達克與CME的交易時段不同。指數成分股的買賣收市時間早於E-mini NASDAQ 100期貨,因此,於指數成分股並無進行買賣時E-mini NASDAQ 什麼是反向ETF? 100期貨的價格可能繼續變動。指數成分股與E-mini NASDAQ 100期貨的價值之間可能具有不完全的相關性,或會阻礙產品達致其投資目標。

基金經理訂立E-Mini NASDAQ 100期貨時,預期不時將不超過產品資產淨值(「資產淨值」)的40%用作獲取E-Mini NASDAQ 100期貨的保證金。於特殊情況(如交易所在市場極端動盪時增加保證金要求)下,保證金要求可能大幅增加。不少於資產淨值的60%(於上文所述保證金要求增加的特殊情況下,此百分比或按比例減少)將按照《守則》規定投資於現金(美元)及其他以美元計值的投資產品,例如在香港銀行存款、以美元計值的投資級別債券及貨幣市場基金。

^ 包括受託人費,託管費及行政費。務請注意,管理費可藉向單位持有人發給一個月的事先通知而增加至允許上限的金額。請參閱章程「費用及收費」 一節,以 了解應付的費用及收費及該等費用的允許上限,以及本產品可能承擔的其他持續支付費用的進一步詳情。

# 基金表現都是從基金成立日2019年9月19日起計算。
所有數據以美元計算,時區為GMT+8,除非特別註明
業績表現按資產淨值以美元計算,包括股息再投資,當中反映出基金的持續費用,但不包括於聯交所交易的費用。
往績並非預測日後業績表現的指標。投資者未必能取回全部投資本金。
上述數據顯示基金總值在有關期間內的升跌幅度。

如年內沒有顯示有關的業績表現,即代表當年沒有足夠數據用作提供業績表現之用。
所有數據以美元計算,時區為GMT+8,除非特別註明
業績表現按資產淨值以美元計算,包括股息再投資,當中反映出基金的持續費用,但不包括於聯交所交易的費用。
往績並非預測日後業績表現的指標。投資者未必能取回全部投資本金。
上述數據顯示基金總值在有關期間內的升跌幅度。
基金成立日期: 2019年9月19日

所有金額以美元計值。所有日期為GMT+8時區。除註明例外情況。
1.南方東英網站的估計資產淨值計算及延遲市場價格(「數據」)由 ICE Data Indices 提供(請參閱 ICE使用條款), 並於香港交易所交易時段更新。技術支援及服務由Factset提供。 估計資產淨值只屬指示性及僅供參考。本基金並非由 ICE Data Indices, LLC, 及其聯屬公司(「ICE Data」)保薦、認可、銷售或推廣。 ICE Data或其各別第三方供應商不作任何明示或暗示的保證,並特此明確表示不會就所有對適銷性以及有關iNAV、IOPV、本基金或任何基金數據就某一用途的適用性作出保證。在任何情況下,ICE Data均不對任何特殊、懲罰性、直接、間接或相應損失(包括利潤損失)承擔任何責任,即使ICE Data已被告知產生該等損失的可能性。香港交易所資訊服務有限公司,其控股公司及/或該等控股公司的任何附屬公司竭力確保其提供之資料準確可靠,但不保證該等資料絕對正確可靠; 對於任何因資料不確或遺漏而引致之損失或損害,香港交易所資訊服務有限公司及/或其附屬公司概不負責(不論是民事侵權行為責任或合約責任或其他)。
2.市場價格有15分鐘的延遲並由ICE Data Indices提供。
3.港幣及港元買賣產品單位收市價之變動代表收市價與上一個香港聯交所開市日比較之變動。(數據來源: 彭博) 什麼是反向ETF?
4.最新每單位資產淨值(以港幣計值)乃以最新每單位資產淨值(以美元計值)乘以由路透社於同一交易日下午3時正(香港時間)提供的港幣兌美元匯率所得出的預設匯率計算。由於指示性每單位資產淨值(以美元計值)將不會在CME收市後予以更新,故指示性每單位資產淨值(以港幣計值)於該期間的任何變化(如有)將完全歸因於匯率變化。最新每單位資產淨值(以美元及港幣計值)將於聯交所開放買賣的日子更新,惟將不會於CME收市後更新。
5.將不時委任額外參與證券商。
6.請訪問香港交易所網站以獲取最新信息。 將不時委任額外市場莊家。
7.被視為資產淨值總額結合上述日期增設和贖回的股份指示及資產配置
8.期貨合約投資 =期貨合約市場價值/被視為資產淨值總額

什麼是反向ETF?

反向ETF是什麼? 反向ETF的類型及放空台指期全面比較(2020)

反向ETF是什麼

什麼是反向ETF,反向ETF (Inverse ETF)可以說是一種與原ETF的追蹤指數的相關係數為負一走向的ETF,又稱做空ETF或看空ETF,Short ETF和Bear ETF,其意義通常為看空原追蹤指數。

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金融大V老王 已帮助8.8万+ 人 投资顾问 金融分析师 基金知识学习 2022-4-19 20:34:59 0 评论 阅读 10W+ 本文总共992个字,阅读需4分钟

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