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美股熊市生存指南

美股熊市如何捡便宜?金融专家支了这三招

从他的投资组合来看,该作者认为可以考虑买进Synopsys Inc $SNPS 和Cadence Design Systems Inc. $CDNS 这两支提供芯片测试的自动化软件的股票。它们的股价随着科技板块下跌了很多,但业务表现却保持良好。今年第一季度,Synopsys营收增长25%,至12.8亿美元,营运现金流增长29%,至9.057亿美元。该公司预计今年销售额将增长20%,产生16亿美元的营运现金流。Cadence公布第一季度营收增长22.5%,至9.017亿美元。营运现金流增长61.5%,至3.366亿美元。该公司预计今年的销售额将增长15%,达到34.3亿美元。

Argent Capital Management投资组合经理柯克•麦克唐纳也将现金流列入他衡量企业质量的清单中。他希望看到高于平均水平的现金流、盈利能力、资产回报率,以及一些可能成为催化剂的变化——比如新的管理团队或新产品。

麦克唐纳对Cheniere Energy Inc. $LNG 这家能源公司做了足够多的调查,认为其是一家优质企业。麦克唐纳表示,Cheniere公司今年利用其巨大的现金流回购股票并增加股息,向股东返还20亿美元。自2016年以来,Cheniere每年都在提高其资产回报率。去年的资产回报率为8.2%,而2017年为3.5%。导致这一变化的一个重大因素是,随着欧洲试图摆脱对俄罗斯能源供应的依赖,对美国液化天然气的需求因此增加了。

该作者认为麦克唐纳值得一听,因为自2014年成立以来,截至今年3月底,Argent Capital Management公布了12.75%的年化回报率,高于罗素指数(Russell Mid - Cap Index)的年化回报11%。

晨星公司的美国分析师塞克拉表示,保护性壁垒能帮助企业从长远看产生超额回报,也最能抵御经济动荡。保护性壁垒由实力创造,比如强大的品牌、技术、规模。沃伦•巴菲特是保护性壁垒的忠实粉丝,这或许有助于解释他的成功。

首先,以芯片设计公司英伟达 $NVDA 为例。该公司致力于生产用于游戏、数据中心、人工智能、计算机辅助设计、视频编辑和自动驾驶汽车的高性能图形处理单元。英伟达的保护性壁垒来自于支持其GPU技术的研发能力。

接下来,看看信用评级机构标普全球标准普尔(S&P Global $SPGI )和穆迪(Moody 's $MCO )。这两家四星级公司拥有经济保护性壁垒,因为它们良好的业绩和声誉,以及潜在的新竞争对手所面临的监管挑战。

潘兴广场资本管理公司的比尔•阿克曼表示,定价权是定义公司是否“优质”的一个关键因素。毕竟,如果一家公司能在不失去业务的情况下提高价格,这就表明客户真的喜欢它所做的事情。Chipotle Mexican Grill $CMG 这家墨西哥餐厅就是如此。CMG是阿克曼在潘兴资本的第二大仓位,占投资组合的17%。

不过,要想获得超过通胀的股价涨幅,可以考虑一下塞弗森在贝尔德中盘增长基金(Baird Mid Cap Growth Fund)的另一个主要持股:Pool Corp $POOL 。作为全球最大的游泳池用品批发分销商,Pool在第一季度将价格上调了10%-12%,这帮助其销售额增长了33%,至14亿美元。该公司的营业利润率增长了4.5个百分点,至16.7%。营业收入增长83%,至2.357亿美元。

美股熊市生存指南

下一个轮回你会完全不一样,毕竟我们还年轻,我们自己才是最有价值的东西。

周期性的熊市总是会在乐观的牛市后出现,随着熊市的跌幅越来越大,多数投资者不得不面对亏损的情况,这时如果不能合理的处理就会导致失败。说到亏损是每个投资者都经历过的,没有人能避免亏损,即使是史上所有的投资大师都无法避免,也说明没有人能做到每个决定都能赚钱,成功的投资者只是赚钱的决定更多些。亏损是投资中必不可少的常态,是多数时间里要面对的,如果不能很好地面对亏损,就会影响投资心态做出错误的决定,比如亏损时应加仓买入低估的优秀股票而不是恐慌卖出,从而对整体投资造成负面的影响。