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如何成为一名聪明的投资者

主播: 萝卜投研

如何成为一名聪明的投资者

然而, 对于聪明的投资者来说,他们追求的并不是“一夜暴富”,而是长期稳定的回报 。他们更愿意在优质的标的上付出时间,静待时间的玫瑰绽放。

01 了解投资需求

在投资前做好充分的功课,其实非常重要。而 第一课,就是要了解自己的需求,知道自己真正想要的是什么

比如, 对资金流动性需求较高的投资者 ,很可能无法承担长期的封闭式投资,同时,他们对每年的稳健增值诉求有着一定的要求,很可能会 以稳健增值作为投资目标 ,选择适合中短期持有、具有中低风险的产品。

工作收入稳定且有望逐年增长的投资者,则是天生的定投选手,很可能会以权益长期增长作为投资目标,更契合那些具有一定波动、有望长期向上的基金产品。


02 明确投资时长和赛道

前面提到,“聪明的投资者”是有耐心的投资者,那么,我们到底需要持有多久才足够?究竟多久才算长期投资呢?

我们认为,不能以一个绝对的数字来简单地定义“长期”如何成为一名聪明的投资者 。事实上, 我们选择的赛道或者方向,决定了投资的期限

首先要明确的一点是, 只有长期向上的赛道,才有长期投资的价值

比如,过去曾被市场证明过的消费、医药、科技等行业,都是比较适合长期投资的赛道,也就是所谓的“长坡厚雪”,这种赛道是持有越长越好的,有助于我们的“财富雪球”越滚越大。

但是,如果我们选择了长期向下的行业,就算把投资期限拉得很长,对于我们的财富增值都是无效的,在这种情况下,及时止损才是聪明的办法。

另外,如果我们选择了周期性的行业,那么投资期限最好要和行业周期具有一定的匹配度,持有时长至少要超过一个行业周期。

03 选择优质标的

1.选择长期业绩优秀、穿越牛熊的基金经理的产品

2.选择回撤控制较好的基金

3.选择规模适中的基金

4.注意分散化投资


04 巧用投资技巧

要做一个聪明的投资者,“自律”也是很重要的能力之一 。 在长期投资的过程中,很多小伙伴会因为受到行情变化或自身情绪的干扰,难以形成投资纪律,容易追涨杀跌。

因此,我们更建议大家采用 定投策略 ,规避择时带来的风险。主要有以下三点原因:

01 定投适合大多数投资者的收入结构

02 定投有利于避免主观失误

从历史表现来看, A股市场的 波动幅度较大,如果一不小心在最高点入市,可能需要较长的时间,才能收获令人满意的回报,定投有利于帮助我们避免对买卖时点主观判断失误的情况。

03 定投有可能增强收益

虽然 部分赛道长期保持向上,但短期会出现较大波动,在有波动时低点定投,能让我们更好地摊薄成本,长期增强收益。在以上举例的几个长期赛道中,科技赛道就比较容易出现较大波动,更适合定投。


05 专注自我,长期持有

投资也是如此, 在投资这场长跑中,我们更多需要关注的是自己的内心,而非外界的纷扰

如何成为一名聪明的投资者
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其实,做一个聪明的投资者,不一定非要亲力亲为,把专业的事交给专业的人,也不失为一种明智之选

目前,广发基金已经正式推出面向投资者的基金投顾业务

风险提示:广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、投资者利益优先的原则开展基金投顾业务,但并不保证各投顾组合一定盈利,也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务,存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。广发基金受理投资者投顾服务申请,不代表发起的一系列具体交易一定成功,存在全部失败或者部分失败的概率,由此产生的不利后果或损失由投资者承担。参与投顾服务的相关风险和后果由投资者承担,投资者授权本公司进行基金交易时,产生的相关费用由投资者承担。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩,不预示未来的业绩表现,为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件,充分了解投顾业务详情及风险特征,选择适合自身的组合策略,投资须谨慎。

如何做一个合格的投资者

有人说财富最终还是来自于认知水平的兑现,这话虽然稍有绝对,但是也多少说明了知识的重要性,体现了知识对于投资决策的基础支撑作用。当我们选择某家公司股票的时候,最基础的是要对这家公司的主营业务了解,对其所在行业有一个基本的认知。但是隔行如隔山,要想跨领域的了解,这其实某种意义上也在考察我们的学习能力,以及快速获取信息并进行分析的能力。何况,要进行学习也需要一定基础知识,要掌握一些常识和通识,需要较长时间的积累。因此,要想成为一名合格的投资者,知识是基础,建议如下,一是优先选择自己熟悉的领域进行投资,最大化的利用自身本身已经积累的知识。比如投资者是地产领域的从业者,他应该优先选择房地产(代表有$万科A(SZ000002)$) 板块,也可以选择与地产相关的上下游板块,比如银行(代表有$宁波银行(SZ002142)$ ) ,工程机械(代表有,$三一重工(SH600031)$d等) 等等。二是关注财经媒体和新闻,了解国际国内宏观政治经济形势和国家重大经济决策。估计开始的时候,会很多听不懂,也不理解,这个不要紧,及时百度,快速扫除知识盲点,这个既是一个知识获取的过程也是一个提升自己学习能力的过程,能做到这一点,就可以超越大部分投资者。三是及时总结,学以致用,尝试将知识用于分析和判断,模拟决策,反馈学习的效果。

(2)技术方面

对于技术分析,本质上交易数据形成指标变化趋势数据分析,在资本市场,有两种观点,一种是技术万能论,认为有了技术就可以所向无敌,持有这种观点的散户居多;还有一种观点是技术无用论,认为技术有很强的局限性,不能给投资带上根本上的作用,反而费心费力,持有这种观点是成功的投资者居多。其实这两种观点都对也都不对,个人认为,技术分析的本质还是指标的数据分析,它是试图总结和发掘规律的工具。既然是工具,当然有用,也有局限性,而且工具本身是客观的,不存在好坏,有用无用之分,关键看人。但是,要想成为一名合格的投资者,技术是重点,技术分析虽然不能保证我们一定能够赚到钱,但是可以辅助我们及时发现风险,有效避免我们亏钱,之所以我们还没有做到,主要原因还是技术学习不全面,不系统。

那么,什么是全面系统的技术分析能力,主要有几点,一是对K线图的基本知识要理解并掌握,尤其要能看懂K线图后面的量价关系,对量价8阶律应该非常熟悉。二是对MA,MACD要灵活运用。对死叉,金叉,零上死叉和零上金叉,20日均线,年线等等所代表的意义有深刻理解。三是对筹码分布要有深刻理解,对筹码由分散到集中,由低位密集到高位发散,再到高位密集的变化要密切关注。四是对分时图要重点掌握,要结合当日macd和交易量的关系盘点买点和卖点,有利于最大化节约成本,看懂分时和充分利用分时,使我们真正掌握操作的基本功,是知道买卖的具体体现。对于上述技术分析的课程网上有很多,建议花点时间,系统的学习一下,但是能够讲的比较系统和深刻的不多,个人比较喜欢曹茂桂老师的课(股拍上有,需要可以私信给我,大家也可以自行搜索)。

巴菲特11岁开始买人生第一只股票,曾经也十分痴迷技术分析,19岁读到格雷姆的《聪明的投资者》顿悟,豁然开朗,开启了新的投资模式-价值投资,那么在顿悟之前,这些技术分析功底是后续成功的一些积累,还是完全没有必要的弯路呢?老巴在后面的态度中都是再告诉我们怎么做是对的,也从来没有完全否定技术分析的作用。实际上,所有的大神都是从技术分析起步,只是到了后面,资金量很大之后,不可能做高频交易,但是对企业本身的经营情况的数据分析反而会更重要,回归投资的源头,买股票就是买公司,而不是仅仅短期的交易指标数据。技术分析是工具,短期高频交易和长期价值投资是两种策略,根本就是两个事物,不排斥的。

(3)心理方面

有人说投资是逆人性的,“大家恐惧,我疯狂;大家疯狂,我恐惧”是很多人成功投资的秘诀,但是,道理易得,又有多少人能够做到呢。有人说这最大的敌人还是自己,其实不然,最大敌人不是自己,最大的陌生人才是自己,因为我们没有很好的认识自己,出现了个人性格和投资风格的错配。比如一个性格很谨小慎微的人,你要他买波动性很大的股票,这对他来说就是一种很大的挑战,失败的概率会非常大。现在投资者在证券公司进行开户时,会有投资者风险偏好调查,很多人不在意这个评价,如果我们认真填写,那是一个很好了解自己投资风格和风险承受能力的工具,对日后选择投资品种非常有帮助。要想成为一名合格的投资者,心理是核心,像个农民,有耐心,戒骄戒躁;又像个猎人,冷静而又敏捷

那么如何具备以上心理素质呢,主要有几点,一是认识自己,尊重自己。改变的前提是认识,坦然豁达看到自己性格的不足,然后记下来。二是尝试着改变,江山易改,本性难移,难移的本性而非性格,关键在于我们的决心和毅力。这一点,谁帮不到我们,完全靠自己,优秀的人从来不是天生就是优秀的,那是不断向内而刃,持续改进的结果。三是善借外力,找个敢于指出我们不足的朋友或者伴侣。改变的结果往往是自律和他律相结合的结果,虽然自律是根本原因,但是他律的监督和提醒往往可以帮我们顺利达到目标。

(4)执行方面

赢在执行,赢在落地,赢在知行合一。书上得来终觉浅,绝知此事要躬行。懂得一万个道理,读了一百本书,阅读无数篇文章,不去做,都是白费,反而空添烦恼。投资是以结果论英雄的!要想成为一名合格的投资者,执行是关键。实战是验证知识,锻造技术,磨练心理的不二法门。

那么如何执行呢?是不是干不就完了?当然不是!主要有几点,一是谋定而后动,执行也要有规划。买什么,买多少钱,什么时候买,什么时候卖,止盈,止损都要安排,可以不细,但是不能没有。二是持续总结,不断改进。日拱一卒无有尽,功不唐捐终入海,坚持每天看盘,复盘,以当天的情况来验证之前的假设和分析。三先小后大,先短后长。首先说先小后大,刚入市时,投入较小的资金量,可以买1到5手进行试盘,不要买超过三只股票,多了精力没法集中,练习效果反而不好,等自己越加熟练了,再慢慢增大资金,至于全仓还是重仓某只股票,多少比例,要具体情况具体分析。再说先短后长,早期的时候,可以做短线,因为只有短线才可以进行大量的练习,只有交易才能体会和把握市场的脉搏,这个过程是成为一个成熟投资者必须的经历,如果买完就放在不动,也难以获得进步的。待自己水平不断提升的时候,就要以更宏观的视野看所投的股票,注意看月线,季线和年线的变化趋势,看MACD线的走向,看筹码分布集中的趋势,做长波段,获取更高额的收益。

(5)资金方面

要想成为一个合格的投资者,资金是根本。因此,对于资金要把握如下几点,一是对资金有长期绝对的掌控权,不能出现资金在投资期间出现较大进出。二是要有足够便宜的资金,投资实际就是个钻取成本收益的过程,资金本身是有成本的,之所以挣钱就是收益大于成本。三永远留有一定现金,现金是最便宜的,也是最贵的,不要贪恋当前的机会,现金是我们可以继续这个游戏的保证。

放到最后,最重要的是要学会识别什么好生意以及护城河,如果能够做到这一点,又长期持有,会战胜95%以上的人,《巴菲特在佛罗里达大学的商学院演讲》,也许可以给大家一些启发。网页链接

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2.如何确定,选择自己的交易模式,
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聪明的投资者(原本第4版)

1914年夏天,格雷厄姆来到纽伯格-亨德森-劳伯公司做了一名信息员,主要负责把债券和股票价格贴在黑板上,周薪12美元,这是纽约证券交易所最低等的职业之一。 格雷厄姆很快就向公司证明了他的能力。用三个月时间被升职为研究报告撰写人,后又被提升为证券分析师。1923年年初,格雷厄姆离开了纽伯格一亨德森一劳伯公司自立门户,并成立了格兰赫私人基金,资金规模为50万美元。格雷厄姆决定以此为基础,大展宏图。格雷厄姆·纽曼公司由本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)和杰罗姆·纽曼(Newman)在1926年合伙投资组建,新的投资公司名称为两人名字的组合。格雷厄姆·纽曼公司在本杰明·格雷厄姆退休之后随着解散了。

聪明的投资者(原本第4版) 各方评价

聪明的投资者(原本第4版) 本书序言

聪明的投资者(原本第4版) 译者之序

股市会让人想到“股神”沃伦·巴菲特。巴菲特的投资理念主要来自于他的一位老师——本杰明·格雷厄姆。巴菲特曾经说过:在我的血管里,百分之八十流淌的是格雷厄姆的血液。作为价值投资理论的开山鼻祖,格雷厄姆对于价值投资的理解以及投资安全性的分析策略,影响了包括内夫(John Neff)、卡恩(Irving Kahn)以及艾维拉德(Jean-Marie Eveillard)等在内的整整三代华尔街基金经理人。2010年,华尔街所有标榜价值投资法的经理人,都称自己是格雷厄姆的信徒。因此,格雷厄姆享有“华尔街教父”的美誉。《聪明的投资者》这本书是面向普通大众的,但同样也受到了证券、金融专业人士的青睐与赞赏。正是在阅读了该书之后,年轻的巴菲特才毅然决定选择哥伦比亚大学就读,并终生追随格雷厄姆。成名之后,巴菲特在大学讲授“投资学原理”时,也曾以此书作为教材。《聪明的投资者》为读者提供了一系列的实际操作原则。如今的投资环境与格雷厄姆时代变化,但是格雷厄姆所建立的智慧型投资原则仍然适用。本书每一章增加了点评中——结合当今股市的实际情况,这部修订版对格雷厄姆的投资理念作出新的诠释。这也是该版本与以前版本的区别。本书的翻译分工如下:序言、作者简介、引言、第1章~第6章以及附录1的内容,由黄一义研究员完成;其余的内容由王中华完成。 [4]

聪明的投资者(原本第4版) 第4版序

即将80岁的格雷厄姆向朋友表达想法:希望每天都做一些“傻事、有创造性的事和慷慨的事”。他善于使自己的想法不会带有任何说教或傲慢成分。他的想法强有力,但它们的表达方式无疑是温和的。这本书对一种混乱和令人困惑的业务领域进行了系统化和逻辑化的分析;在本书出版后的40年时间里,格雷厄姆所提出的原则一直是稳妥的。在金融风暴摧毁不可靠的知识体系之后,这些原则所具有的价值经常会得到提升,并且能得到更好的理解。他的稳妥建议给他的追随者们带来了可靠的回报。关于格雷厄姆在自己的专业领域所拥有的支配地位,最突出的一个方面在于,这并不是从全神贯注地关注某一个目标的狭隘思维活动中所取得的。相反,他的这种地位是很难定义的广泛的智力活动所带来的副产品。格雷厄姆用记忆力对新知识重新应用于表面上不相关联的问题,所有这一切使得他的思维方式在任何领域都会受到人们青睐。他的第三项责任(慷慨),格雷厄姆在自己的想法、时间和精力等方面都表现出无私的慷慨。如果需要获得鼓励和忠告,就可以随时去找格雷厄姆。沃尔特·李普曼(Walter Lippmann)曾经说起过那些为后人栽树的人。格雷厄姆就是这样的一个人。 [6]

杨锐:成为聪明的投资者

主播: 萝卜投研

介绍: 前千亿机构投资总监、多次金牛基金经理杨锐博士用睿智、幽默、轻松的语言笑侃“投资那些事儿”。深入浅出,既深入投资方法的来龙去脉,又浅出投资者的种种痛点,最后归于内心平静。正是:重剑无锋,大巧不工。
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