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技术面及基本面分析

在幣安進行加密貨幣期貨交易

透過評估觸發因素,無論加密貨幣市場的波動性如何,您始終可以提前知道您的切入點在哪裡。這麼做也會讓您有足夠的時間來決定倉位規模,並在您進行交易之前設定止盈和止損單。

交易加密貨幣期貨:需要多少成本?

比起大部分現有的加密貨幣交易所,幣安合約具備最低廉的吃單方手續費結構之一。下表顯示幣安的吃單方手續費率從 0.04% 開始,最低可到 0.017%。掛單方手續費率從 0.02% 開始,最低可到 0.0000%。若要在幣安享有吃單方或掛單方的最低交易手續費率,用戶的 30 天交易量要大於或等於 750,000 BTC 以及大於或等於 11,000 BNB。但是如果是剛,開始交易只需要 250 BTC 以下的 30 天交易量,而且不需要 BNB。

相較於其他主要競爭交易所的吃單方手續費,只有 Huobi 提供同樣低廉的 0.04% 初始吃單方手續費,其他所有交易所的手續費都較高。幣安的初始掛單方手續費和 Kraken、Huobi 及 OKEx 同為 0.02%。

計算幣安交易手續費

開倉手續費 = (合約數量 x 開倉價格) x 交易手續費率

平倉手續費 = (在幣安進行加密貨幣期貨交易 合約數量 x 平倉價格) x 交易手續費率

舉例而言:如果您以 40,000 美元的價格買入 1 張 BTCUSDT 合約的多頭倉位,而且想要在 40,500 美元時平倉,吃單方手續費率設定為 0.04%,而掛單方手續費率設定為 0.02%,個別手續費總額如下。

加密貨幣期貨交易:開始交易前要了解的事情

我們來看看一個簡化的範例。假設 John 和 Sarah 以每人 40,000 美元的價格持有比特幣期貨倉位。在這個情況下,John 持有多倉持倉,而 Sarah 進行反向的交易。在交易到期時,比特幣期貨的結算價格是每份合約 45,000 美元。在這個情況下,持有虧損倉位的 Sarah 必須支付虧損額給交易所 (45,000 美元 - 40000美元 = 5,000 美元)。另一方面,John 將從交易所獲得 5,000 美元的收益。

槓桿倍數是期貨交易的另一項關鍵層面。它是為什麼應該考慮期貨交易的最重要原因。如果 John 選擇在現貨市場購買比特幣,他就必須花 40,000 美金購買一枚比特幣。而在期貨市場,John 可以有相同的機會接觸加密貨幣,但是只需要付出少部分的比特幣市場價值。

加密貨幣期貨交易的基本概念

槓桿倍數的魅力吸引了交易者加入期貨市場。期貨交易因為槓桿倍數使得資本效益非常好。例如,如果要在現貨市場購買 1 BTC,您需要數千美元 – 撰寫本文時的價格為 35,000 美元 — 取決於目前的市場價格。透過期貨合約,您只需要少部分的成本就能開立 BTC 期貨倉位。這一點只有在使用槓桿倍數時才有可能辦到。您的槓桿倍數越高,您需要投入倉位的資金就越少。相反地,現貨交易中無法使用槓桿倍數。假設您的現貨錢包中只有 5,000 USDT。在這個情況下,您只能負擔 5,000 USDT 的等值比特幣。

進行任何加密貨幣交易前的四步驟檢查清單

有鑒於加密貨幣提供的無限交易可能性,請務必「規劃您的交易,並按照規劃進行交易」。這種方法可確保您在交易策略方面有紀律、有足夠的知識且全面。

規劃您的交易,並按照規劃進行交易

任何認真對待交易的人都應該把重點放在 風險管理 ,首先需要一個適當的 交易計劃 。這個想法是讓你清楚了解你的入場點,你的倉位規模,以及你在進入交易之前將在哪裡設置止盈和止損單。基本上,交易計劃將有助於找出與您的策略一致的高勝率設定。

步驟 1:找出交易設定

無論您喜歡交易 K 線圖型態、圖表形態、趨勢線還是技術指標都不要緊。重要的是您對於想要進行交易的原因能夠具備技術性的理由 – 而這個技術性理由就是您找出來的交易設定。

無論您的交易偏好為何,在開立任何多頭或空頭倉位之前,您都需要找出一個與您的策略一致的交易設定。如果沒有發展交易設定,就沒有理由進行交易。如果您有進行交易的技術性理由,請繼續評估觸發因素。

步驟 2:評估交易觸發因素

有些交易者偏好在 阻力 突破時進行交易,而其他人則喜歡等待回調至 支撐 階段。這些活動可以視為在 加密貨幣市場 區分高勝算交易機會和一般價格波動的觸發因素。

例如,每當 加密貨幣 突破這個看漲圖表型態時,它們傾向於回溯到上升三角形的 X 軸。了解這種價格行為的交易者可能會嘗試等待潛在的回調開立多頭倉位。

透過評估觸發因素,無論加密貨幣市場的波動性如何,您始終可以提前知道您的切入點在哪裡。這麼做也會讓您有足夠的時間來決定倉位規模,並在您進行交易之前設定止盈和止損單。

步驟 3:決定倉位規模

一種叫做 2% 規則 的著名投資策略建議交易者在單筆交易中不應承擔超過帳戶資金 2% 的風險。這種交易風格通常用以處理只涉為數不多的長期倉位。

儘管如此,由於加密貨幣市場的高波動性,您應該採用 1% 規則。這項規則指出,在單筆交易中,您承擔的風險不應超過可用資本的 1%。如果你的理論錯誤並達到指損點,您只會損失交易帳戶的 1%。

例如,一個擁有 5,000 BUSD 作為交易資本且承擔風險只有 1% 的交易者,不能在單筆交易中損失超過 50 BUSD。但是,假設該交易設定中識別的失效點是初始資金的 5%。若要計算倉位規模,需要將帳戶規模乘以帳戶風險,並將結果除以失效點。

倉位規模 = 在幣安進行加密貨幣期貨交易 帳戶規模 x 帳戶風險/失效點

倉位規模 = 5,000 x 0.01/0.05

1,000 = 5,000 x 0.01/0.05

此特定交易的倉位規模將為 1,000 BUSD。但是,如果無效點距離初始資金 10%,則倉位規模將為 500 BUSD。

步驟 4:設定止盈/止損

如果有明確定義的 風險報酬比 ,您將能夠知道您找出的每個交易設定的期望內容,甚至在進入倉位前就能知道。

加密貨幣合約交易指南

加密貨幣合約交易教程

如果以每份3萬美元的價格購買2份比特幣季度期貨合約。 交易平臺允許以20倍的杠杆交易,囙此只需3000美元的本金。 這3000美元用作保證金,出現虧損後由交易平臺扣除。 如果損失超過3000美元,您的頭寸將遭到強制平倉。 將杠杆倍數除以100,即可算出保證金比率。 10%的保證金對應10倍杠杆,5%對應20倍杠杆,而1%對應100倍杠杆。 這個比率代表合約價格的跌幅空間。 一旦跌至下限,合約將遭到強制平倉。

投資組合多樣化

使用比特幣合約可以打造多樣化投資組合並採取新的交易策略。 我們建議吸納不同代幣和產品,構建均衡的投資組合。 合約的吸引力體現在提供各種交易策略,打破長期持有的局限。 另外,利潤率較低的低風險套利交易策略也可降低投資組合的整體風險。 我們稍後會進一步討論這些策略。

幣安的比特幣合約

雖然同為期貨合約,細節也存在差异。 不同交易平臺的合約產品在機制、到期日、定價和費用方面都存在差异。 現時,各類幣安合約產品的主要區別在於到期日和資金費用。

到期日

到目前為止,我們只介紹了設有明確到期日的合約。 幣安的合約交易平臺提供季度合約,而其他交易平臺還推出了月度和半年度(到期日)合約。 觀察合約的名稱,到期日便一目了然。

幣安的比特幣季度合約遵循以下行事曆週期:3月、6月、9月和12月。 BTC/USD 0925季度合約將於2021年9月25日16:00:00(香港時間)到期。

資金費用

在幣安買入比特幣季度合約時,必須預存充足的保證金以覆蓋潜在虧損。 然而,這筆潜在虧損僅在強制平倉或合約到期時需要償付。 如果是永續期貨合約,則需要每隔八小時支付/收取一筆資金費用。

資金費用是交易者之間的點對點付款。 這些費用可避免比特幣永續期貨合約的遠期價格與標記價格產生偏差。 標記價格與比特幣的現貨價格相近似,但其旨在避免市場劇烈波動時發生不公平的強制平倉。

例如,現貨市場的一次性交易很可能將價格暫時拉高數千美元。 這種波動可能導致合約頭寸遭到強制平倉,難以反映真實的市價。 下圖中紅色高亮顯示的內容為資金費率,旁邊為到期日。

比特幣合約到期日

如果資金費率為正值,說明永續合約的價格高於標記價格。 當合約市場看漲並且資金費率為正值時,多頭交易者應向空頭交易者支付資金費用。 如果資金費率為負值,則永續合約的價格低於標記價格。 此時,空頭向多頭支付費用。

幣本位合約與U本位合約

幣本位合約必須以合約的基礎資產作為合約保證金帳戶的抵押品。 U本位合約則允許使用交叉抵押品。 這一特性支持用戶使用現貨錢包的加密貨幣資產作為抵押品,以0利率借貸USDT和BUSD。

如何交易比特幣期貨合約?

比特幣合約交易教程

如何交易比特幣合約

4.選擇合理的杠杆倍數。 您可在交易使用者介面[全倉]按鈕的右側執行此操作。 請記住:提升杠杆後,即便只是小幅價格波動,遭到強制平倉的風險也會新增。

比特幣合約購買

比特幣合約期貨交易指南

比特幣合約套利交易策略

在上文中,我們介紹了多頭與空頭交易的基礎知識,但還有其他交易方式可供選擇。 期貨合約與外匯市場類似,套利交易策略的歷史由來已久。 交易者在傳統市場應用這些科技手段,而它們也同樣適用於加密貨幣市場。

跨交易平臺套利

例如,假設幣安的BTC/USD 0925季度合約比其他交易平臺便宜20美元。 在幣安購買合約,然後在價格較高的交易平臺出售另一份合約,即可套利。 當然,在自動化交易機器人的影響下,價格會瞬息萬變。 您必須把握最佳時機,因為差價隨時可能消失。 在計算收益時,別忘了計入必須支付的費用。

正向套利

在合約交易中,正向套利屬於市場中立頭寸,並非新生事物。 市場中立頭寸是指在同一時間以同等數量買入和賣出資產。 在這種情況下,交易者可以無視價格因素,同時按同等金額做多和做空相同的期貨合約。 與傳統大宗商品合約相比,加密貨幣合約通過正向套利能够創造更可觀的利潤率。

為什麼一開始就會出現這種機會呢? 原因在於,雖然當下沒有資金買入比特幣,但人們認為價格將會上漲,自然願意支付更高的合約價格。 舉例來說,如果您認為比特幣在三個月後價值5萬美元,而現價為3.5萬美元。

您暫時資金短缺,但三個月後資金可以到位。 此時,就可以按3.7萬美元建立小幅溢價的多頭頭寸,定於三個月後交割。 正向套利者的本質是有償代持他人的比特幣。

總結

比特幣合約交易從傳統金融領域久經考驗的產品中衍生而來,最終在加密貨幣領域落地生根。 加密貨幣合約市場現時廣受歡迎,成交量高、流動性強的交易平臺隨處可見。 儘管如此,在比特幣合約市場交易涉及較高的金融風險。 開啟交易前,必須充分瞭解合約交易的工作機制。