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ETF 是什麼?

資料來源: 元大投信 / 更新時間: 2019.12

0050是什麼?ETF和股票差別在哪?想一次投資台灣市值前 50 大企業,你該知道的事

想買台積電、大立光等知名又獲利穩定的企業股票,但一看到股價高居不下,就裹足不前?別氣餒,有一檔 ETF 可以讓你花較少的資金參與大公司成長:0050。 0050是什麼? 0050,也稱為元大台灣 50,是一種「指數型股票基金」,也是台灣最早公開發行的 ETF。買進一檔 ETF,就像投資了一籃子股票(或債券、外幣等標的),對投資新手來說,有分散風險的好處,如果新的一年領到獎金,想要開始規劃投資的話,這檔 ETF 是一個不錯的選擇。在購買之前,你應該了解關於 0050 的 4 件事: 1. 由 50 檔成分股構成,每季調整、有效分散風險 0050 追蹤的是台灣 50 指數,由台灣市值前 50 大的公司以不同權重組成。買進一張元大台灣 50,就等於一次投資這 50 間公司,需要承受的風險與波動,比投資單一公司的股票要低。 ETF 是什麼? 當然,台灣市值前 50 大的公司名單會隨時間、市場情況而改變,所以台灣 50 指數每年 3、6、9 與 12 月都會調整成分股,排除不符合條件的個股。投資人不需要擔心投資到有下市風險的標的。 整理 / 陳彥丞 整理 / 陳彥丞 整理 / 陳彥丞 2. 配息穩定,年中、年末各一次 0050 還有個優勢,是每年都會穩定配息,2017 年之後,它從一年配息一次,改為配息兩次,不只自己的年終獎金自己賺,連「年中」也有利可圖。今年第一階段會在 1 月 31 日除息,預計每股配發 2.9 元,以 1 月 16 日收盤價 97.3 元計算,現金殖利率近 3%。(延伸閱讀:學會這樣買股票,每年多領一筆「年中獎金」!) 3. 定期定額,滾出一張 0050 很多人會搞混的是,儘管 ETF 全名中有「基金」兩個字,但投資人仍然是在證券市場交易,如同股票交易,只要開設證券戶就可以下單。(延伸閱讀:想開戶不要隨便選證券商!照這2個條件篩選,幫你省下更多錢) 不過,一張台灣 50 對剛出社會的人來說,價格也不算親民。有許多券商開放投資人「定期定額」買進ETF,不用一次購入一整張,像元富證券推出的 ETF 存股服務,可設定每個月自動下單 3000 元,用小錢滾出投資習慣。 4. 投資 ETF 成本比投資股票更低 一般來說買賣股票和 ETF 時,會收取手續費和證券交易稅。兩者的手續費都是 0.1425%,但 ETF 的證券交易稅只要 0.1%,是股票的 1/3,長期下來是省下一筆成本。 想長期持有 ETF?這 3 類要特別留意 台灣 ETF 市場相當蓬勃,除了元大台灣 50 之外,同樣都是追蹤台股、受投資人歡迎的元大高股息(0056),則是鎖定預期接下來一年內,台灣股票市場中現金殖利率前 30 的股票。0056 在 2019 年配息 1.8 元,以這半年來股價 27 至 29 之間,現金殖利率都超過 6%,相對便宜的股價,也成為許多投資新手的選擇之一。 想要「長期」持有 ETF,記得避開不會配息的 ETF,常見的有以下3種類型:首先是反向型,名稱中多可以看到「反 1」的字眼,可以簡單理解這樣的 ETF 會跟指數走勢相反,例如元大台灣 50 反 1(00632R)也是追蹤台灣 50 指數,但要指數每跌 1%,它才會漲 1%。再來是槓桿型,名稱中有「正」加上數字的,例如元大台灣 50 正 2,就是當台灣 50 指數漲 1% 時,它會放大漲幅為 2%。 另外,還有許多 ETF 是追蹤國外指數或特定商品,國泰中國 A50(00636)、元大 S&P 石油(00642U)等都在這個行列。多數國外成分的 ETF 也不會配息,詳細資料都能到證交所的找到該檔 ETF 的頁面,會標註在「收益分配」的欄目。當然,建議多多觀察長期投資績效,以及挑選成交量大的標的,才能成功靠 ETF 獲利!。

景順納斯達克100指數ETF(Invesco QQQ Trust Series 1, QQQ

美股三大指數ETF~投資它們就是買了美國最強的尖端公司!DIA、QQQ、VOO

QQQ原名是NASDAQ- 100 Index Tracking Stock,是追蹤納斯達克100指數(NASDAQ-100 Index)。納斯達克100指數是由納斯達克綜合指數中100家最大的非金融類股所組成,成分比追蹤整體納斯達克綜合指數更為集中,前三大公司蘋果(AAPL)、Amazon(AMZN)、微軟(MSFT)就占了超過三成權重,前十大公司合共更超過五成,可相而知剩下的90間公司占比有多少。
由於納斯達克100不包括任何金融股,科技類股的純度便提高到近六成,所以說納斯達克100是追蹤科技股為主的指數並不為過。

相較於追蹤整個納斯達克綜合指數,主流更傾向於追蹤納斯達克100指數,而最有名的便是景順納斯達克100指數ETF(QQQ),台灣不用複委託就能投資的有富邦NASDAQ-100基金(00662)。
00662的總管理費達1.65%,同樣可能因為以台幣計價有匯率價差的問題,00662追蹤指數的報酬率不算太理想,負差距也有點大。相較於這兩年納斯達克100指數的報酬率達94.2%,00662只有73.77%,誤差達-20.43%。而QQQ報酬率有96.79%,正差距2.59%,績效亮眼許多。

前十大持股中可看到幾乎都是大型股,科技、非必需消費品、通訊類股為主。整體QQQ的產業分佈也是大比例近五成傾向資訊科技,之後是通訊與消費電子產品,合共占超過35%,其他像醫療保健、消費大宗商品、工業、公共事業占比並不多。

由於QQQ比較集中於科技類股,成長性強,當這類股走大多頭的時候,這檔ETF的報酬就會很可觀,過去十年對比追蹤標普500指數的ETF來說,表現亮眼很多。雖然投資它可能獲得高收益但風險波動程度也相對另外兩檔本文介紹的ETF為

但要留意,過去很好不代表未來很好,萬一科技類股勢頭走下坡的話,QQQ也會受到打擊。就像如果你是在2000科網股爆破前的高點買入,你要持有到2016年,整整16年才解套啊……投資有風險,記得要審慎下決定。
而且這檔振幅頗大,投資它的話心臟也要比較大顆,建議投資比重不宜太高,且需要定期檢視是要繼續持有還是需要出清。

先鋒標普500 ETF(Vanguard S&P 500 ETF, VOO

相對道瓊工業平均指數僅追蹤30家美國大型企業,標準普爾500指數更具美股代表性,追蹤標準普爾500指數的ETF其實有很多檔,比較知名的其實還有SPDR S&P ETF 是什麼? 500 ETF(SPY)和iShares Core S&P 500 ETF(IVV),而在台灣不用複委託也能買到的有元大標普500基金(00646)。
那為什麼我會介紹Vanguard S&P 500 ETF(VOO)呢?因為它的規模最大,達到5600億美元,且總管理費用最低,只有0.03%。

VOO採季配息,殖利率平均來說有約1.8%。成份股包含蘋果(AAPL)、Amazon(AMZN)、facebook(FB)、微軟(MSFT)、嬌生(JNJ)、波克夏(BRK)等等,都是市值很大,大到幾乎不能倒的企業,是相對安全的股票,也因此適合投資者長期持有。
大到不太可能倒閉的企業也有缺點,因為這些企業規模已經相當巨大,獲利要大幅成長是件很困難的事,所以如果是想追求股價高增長的成長類股,VOO(以及追蹤標普500的ETF)就似乎不太適合了。
其實VOO近十年的年化報酬有約12%,近三年的年化報酬率也超過10%,是一個很穩定的低波動投資標的。

從VOO前十大持股中可以看到幾乎都是美國的大型股,雖然大型股占27.94%,當中蘋果占近7%,不過持股仍不算十分集中,受單一個股的影響較少
而看前十大持股來說,資訊科技、通訊類占多,但仍有非必需消費品、必需消費品、醫療保健和金融類股。從整體持股來說,資訊科技占近30%,醫療保健約15%,非必需消費品、通訊、金融都在10%上下,接著還有工業、必須消費品、公共事業、不動產、能源、原料等,產業分佈廣泛,頗能分散風險

這檔ETF的報酬看起來並沒另外兩檔高,但風險相對較低,比較適合想要長期持有追蹤美股大型指數的投資者,長期投資者可以考慮設定股息再投入,更易於達到滾雪球的複利效果。

ETF 是什麼?

ETF (Exchange-Traded Fund),中文翻譯為「指數股票型基金」。

ETF

指數:被動追蹤某一指數的表現,為指數化投資商品,非人為主動操作選股。

股票型:能在股票市場中交易,投資者可自行下單購買。

基金:像基金一樣,由投信公司從初級市場申購一籃子的股票(指數成分股)。

把ETF想像成一件商品

ETF

初級市場 好比 批發商;投信公司 好比 廠商;股票市場 好比 販售通路。

淨值 好比 成本價,ETF市價 好比 商品市售價格。

(1) 初級市場 :公司初上市、上櫃或現金增資發行新股的市場,稱為發行市場。通常法人機構才會參與初級市場交易。

(2) 次級市場 :又稱「股票市場」,為投資人交易股票的流通市場。

ETF的運作方式

ETF

投信公司從 初級市場淨值 申購該ETF的成分股,再到 股票市場 上市,讓投資人以 市價 來做交易。

以0050(元大台灣50)為例,元大投信於 初級市場淨值 申購台灣市值前50大公司的股票,再組合成ETF到 股票市場 上市,讓投資人以 市價 來做交易。

ETF的股票價格?

ETF價格分兩種: 市價淨值

✔ 淨值:依ETF「指數成份股的 淨值 」漲跌而改變。

✔ 市價:一般投資人只能以 市價股票市場 交易,但不會改變ETF原來的 淨值

若股票市場買方較多,致需求大於供給情形,此時 市價 > 淨值,稱為「溢價」;反之,若賣方過大,市價 < 淨值,稱為「折價」。

👉 為避免 市價淨值 有價差問題,法人會以套利買賣的方式,讓 市價 的漲跌盡量與 淨值 的漲跌一致。(此部分之後會於另一篇文章細說)

ETF的交易成本?


ETF個股
買進 手續費:0.1425%手續費:0.1425%
賣出手續費:0.1425% ;證交稅:0.1%手續費:0.1425% ;證交稅:0.3%
ETF 是什麼?

ETF的內扣費用

「內扣費用」為給投信公司的管理費用,不用投資人繳交,而是從ETF的 淨值 直接扣除,股價會於某個時間下跌一點,因股價每日漲跌,基本上投資人是很難察覺到的。

什麼是 0056 〔元大高股息〕 ETF ? 靠著「這 4 個」存股策略,讓你離目標更進一步!

資料來源: 元大投信 / 更新時間: 2019.12

從前十大成分股中可以發現,0056 有可能會納入景氣循環股,或是前景不明,但因為過去業績很好所以擁有高殖利率的個股,但卻不一定具有持續性。

0056的產業配置

不過 0056 在個股的分配的比例上很平均,目前最大持股國巨也僅佔不到 8%,分散且平均的持股可以避開單一公司因特殊事件所造成的暴跌風險。另外,從整體配置中也發現是大家喜歡存的金融股只佔了 2% 左右,這點倒是頗令人意外的。

0056的交易成

過去 0056 較常被人嫌棄的就是其內扣費用比較高,但隨著基金淨資產價值越來越高(超過300億),目前 0056 經理費已經調降為 0.30%,還略低於 0050 的0.32%,這也讓 0056 更具有競爭力 。

0056 從發行至今,累績的總報酬率高達 95%,年化報酬率約 5.7%,比起0050〔台灣50〕7%的年化報酬率明顯略遜一籌,但0056仍然受眾人擁戴的原因是他的價格穩定,除了2008年金融海嘯期間,股價長期都在20-30元區間,給人無比強大的安全感。

不可錯過的 4 個存股策略

好啦~ 好啦~ 說了這麼多,本篇最精華壓軸的 4 大存股策略終於要隆重登場了!

Step 1. 制定目標

一開始存 0056 時我以每個月扣款 3,000 元來存,但存了幾個月之後發現,就算存了一整年也才一張多一點,估計一年後領的股息恐怕還不到 2,000元,連奶粉都買不到半箱。

以一張平均 28 元來算,每月大概要扣款2萬3,這個數字對我來說負擔頗大,每個月扣掉奶粉、尿布、各項家庭開支後實在拿不出 2 萬多來存。所以我思考是不是能從存款中撥出 12 萬來支付呢? 算過之後,答案是可以的,於是我先從存款中預留了 12 萬,外加每個月的 1 萬多的扣款,這樣年存 10 張的目標要達成就變得相對簡單許多。

Step 2. 定期定額

Step 3. 股息再投入

股息再投入的意思是,每年領到股息後,就再將股息拿去買股。如果購買國外的ETF,只需簡單的設定,就能夠自動完成股息再投入,但目前國內的券商沒有提供這項服務,只好靠手動操作,記得在每年十月底發放股息後再擇機買入股票。股息再投入是發揮「複利」很重要的關鍵,但許多人都忽略了這個極為重要的關鍵,領到股息之後可能興高采烈的花掉了,或是放在戶頭裡完全遺忘,短時間來看或許看不出差異,但時間一拉長,這個小小的動作可是會產生巨大的效果喔!

Step 4. 逢低買進

最後一個步驟就是逢低買進,只要0056有機會在 25 元以下時,就可依當下的購買力伺機買入一些來增加持股,不過這個步驟可遇不可求,不需要刻意等待,因為時間也是很重要的隱形成本呢!